Με ευνοϊκό επιτόκιο 5,5% η Πειραιώς άντλησε 500 εκατ.

Στην έκδοση συμμετείχαν περίπου 350 επενδυτές (μεταξύ των οποίων fund managers, μακροπρόθεσμα επενδυτικά κεφάλαια αλλά και hedge funds), με διασπορά σε Ευρώπη και Ασία.

Ισχυρό επενδυτικό ενδιαφέρον προσείλκυσε η νέα έκδοση ομολόγου Tier II, ύψους 500 εκατ. ευρώ, της Τράπεζας Πειραιώς, επιτυγχάνοντας ευνοϊκό επιτόκιο 5,5%. Το επιτόκιο της νέας ομολογιακής έκδοσης της Τράπεζας Πειραιώς είναι αισθητά χαμηλότερα από το επιτόκιο που είχε πετύχει η τράπεζα κατά την προηγούμενη έκδοση τον Ιούνιο του 2019, που τιμολογήθηκε στο 9,75%.

Η επιτυχία της έκδοσης αποδίδεται στη βελτίωση του οικονομικού κλίματος και στην ισχυρή ζήτηση που εκδηλώνεται για assets με υψηλές αποδόσεις, σε συνδυασμό με το νέο εμπροσθοβαρές επιχειρησιακό σχέδιο που ανακοίνωσε η διοίκηση της τράπεζας για τη μείωση των κόκκινων δανείων. Χαρακτηριστικό του ευνοϊκού κλίματος είναι ότι η απόδοση του ομολόγου που εξέδωσε η Τράπεζα Πειραιώς τον περασμένο Ιούνιο είναι σήμερα 5,3%.

Εκτός από το ευνοϊκό επιτόκιο, η επιτυχία της νέας έκδοσης αποτυπώνεται και στην υψηλή ζήτηση που υπήρξε. Η προσφορά που εκδηλώθηκε υπερκάλυψε τη ζήτηση πάνω από οκτώ φορές, καθώς οι προσφορές ξεπέρασαν τα 4 δισ. ευρώ, συμπιέζοντας την τιμολόγηση κάτω από το 6% που ήταν το αρχικό guidance, για να κλείσει στο 5,5%. Να σημειωθεί ότι στην περυσινή έκδοση των 400 εκατ. ευρώ η ζήτηση για τη συναλλαγή διαμορφώθηκε στα 850 εκατ. ευρώ. Ο νέος τίτλος που εκδίδει η Τράπεζα Πειραιώς είναι επίσης δεκαετούς διάρκειας, δηλαδή τύπου 10ΝC5, με δυνατότητα ανάκλησης στα 5 έτη. Θα εισαχθεί προς διαπραγμάτευση στο Χρηματιστήριο του Λουξεμβούργου και έχει λάβει αξιολόγηση Caa3 από τη Moody’s και CCC από τη S&P.

Ικανοποίηση εκφράζεται επίσης από τον αριθμό και την ποιότητα των επενδυτών που συμμετείχαν στην έκδοση, που ανήλθε περίπου στους 350, με διασπορά σε Ευρώπη και Ασία. Σε ό,τι αφορά την ποιότητα των επενδυτών που τοποθετήθηκαν στην έκδοση, αυτοί ήταν σε σημαντικό βαθμό fund managers, μακροπρόθεσμα επενδυτικά κεφάλαια και hedge funds, ενώ η οριστική κατανομή αναμένεται να ανακοινωθεί σήμερα.

Τα κεφάλαια των 500 εκατ. ευρώ που συγκεντρώθηκαν θα ενισχύσουν τον δείκτη κεφαλαιακής επάρκειας της τράπεζας κατά 1,2%, αντισταθμίζοντας μέρος της ζημίας που θα προκληθεί από την τιτλοποίηση των 7 δισ. ευρώ που προγραμματίζει η διοίκηση. Το κόστος των δύο τιτλοποιήσεων στα κεφάλαια υπολογίζεται στο 1,8%, και μετά την επιτυχή άντληση 500 εκατ. ευρώ η διοίκηση της Πειραιώς μπορεί να προχωρήσει με σχετική άνεση στην υλοποίηση του επιχειρησιακού σχεδίου που ανακοίνωσε πρόσφατα για την εξυγίανση της τράπεζας.

Το σχέδιο, που έχει ανακοινώσει ο διευθύνων σύμβουλος Χρήστος Μεγάλου, προβλέπει ότι τα κόκκινα δάνεια θα μειωθούν από τα 24 δισ. ευρώ που ήταν στα τέλη του 2019 στα 13 δισ. ευρώ στα τέλη του 2020 και κάτω από 8 δισ. ευρώ στο τέλος του 2022. Αντίστοιχα, ο δείκτης μη εξυπηρετούμενων δανείων θα υποχωρήσει, από το 49% που ήταν στα τέλη του 2019, στο 29% στα τέλη του 2020 και στο 8% στα τέλη του 2022. Σε απόλυτο μέγεθος η ζημία από τις δύο τιτλοποιήσεις υπολογίζεται λίγο πάνω από 1 δισ. ευρώ και τα κεφάλαια των 500 εκατ. ευρώ θα αξιοποιηθούν για τη μερική κάλυψή της. Με βάση το επιχειρησιακό σχέδιο, το υπόλοιπο μέρος της ζημίας θα καλυφθεί από την κερδοφορία που θα «απελευθερωθεί» τόσο από τη μείωση των προβλέψεων που θα πετύχει η τράπεζα τα προσεχή τρίμηνα όσο και από την αύξηση των οργανικών εσόδων.

Το αναθεωρημένο σχέδιο της Τράπεζας Πειραιώς φέρνει πιο κοντά τους στόχους που είχε θέσει η διοίκηση στο πλαίσιο του στρατηγικού πλάνου Agenda 2023, καθώς στοχεύει σε βελτίωση του δείκτη απόδοσης ιδίων κεφαλαίων στο 10% το 2022 από το 2023 που ήταν η προηγούμενη δέσμευση και μείωση του δείκτη κόστος προς έσοδα κάτω από το 50%. Ο δείκτης κεφαλαιακής επάρκειας εκτιμάται ότι θα διατηρηθεί στο 15,5% από 16% στο τέλος εννεαμήνου του 2019.

Πηγή: www.kathimerini.gr

Κατηγορίες: [show_post_categories show="category" hyperlink="yes"]